经济大环境风向变了后 对P2P有哪些影响?

其实在这个月以前,美国不停的加息,国内采用的主要手段就是,去杠杆,收紧放贷,去地方债务。“去”的过程中,最直接的反映就是市场资金趋紧,普通上班族可能很难感受到,在银行做信贷业务的人感受比较多,借款单子,审批通过率能有一半就不错了;再据一家线下老牌的房贷公司情况看,他们那家公司其实在去年的时候,根本就看不上P2P线上的那点散户资金,因为银行给他们授信的额度,用都用不完,而且成本还比从散户手里拿还低,放款端的业务也是秒放款,但到了今年年初后,借款流程走完的单子,一般就需要隔一天才能放款,到了这个月月初,抱歉,借款人走完的审批流程,4,5天以后能给你放款就不错了,这一切的主要原因就是,去年主要提供资金端的机构也就是银行今年前段时间大幅降低了对公司的授信额度,通俗地说就是银行在去杠杆,其实P2P平台也一样,都面临着资金趋紧,股市,债市也不行。

但去杠杆去的过猛以后,前面一个多月吧,几乎每天有P2P平台爆雷;在A股上市的公司,仅今年被强制退市的都有两家;被清盘的公募基金有200多家,甚至还有一家私募基金跑路的。上市公司出现债务违约后,董事长失联的案件也在不断发生,踩雷P2P的投资人跑去现场维权的情况也是经常发生。这些金融现象的源端,都在侧面反面,今年去杠杆去的有些过度,虽然新闻联播里面天天还在唱赞歌,说的是去杠杆的过程非常的稳健,但实际表现出来的结果,完全不是新闻联播里面那么一回事。

一、央妈方面

其实在上周的时候,去杠杆的风险就明显发生变化。以前以去杠杆为主调的央妈,也在发话,去杠杆取得阶段性成效之后,后面要以稳杠杆为主。刚说话没多久,就搞了一波数千亿的逆回购,在上周的时候,国内市场资金趋紧后,为了这个事,央妈和财爸还公开互怼撕开了,这种现象其实是很罕见的,其实也侧面说明了问题的严重性。互怼完各看各不顺眼后,央妈紧接而来的就是一波5000亿的一年期贷款,而且这批贷款更多的是定向的针对中小微的城投类企业,所谓城投类公司,其实绝大多数都是地方政府的融资平台,你看前段时间常德的那次会议,你不给这些平台输血续贷,他马上就死给你看了,所以还不得不放血,这一波操作后,各种利好因素就对准了基建项目,基建狂魔的称呼可不是白叫的,既然资金不能流向房地产,那就只有流向基建。

二、财爸方面

央妈和财爸怼完后,其实财爸也在行动,如下图:

说了一堆,政策就是要开始加大减税,降费,发债的力度。减税、降费后,留给企业和个人的钱就更多,而且这部分可以直接转化成利润,个人减税的,意味着个人的净收入也会变多,比如后面的提高个人所得税起征点。发债后,其本质就是地方政府的信用也能换钱花了,变相的就成了现金等价物,也意味着市场上能流动的钱更多了。

三、汇率方面

这个主要就是靠人民币贬值来拉动出口,比如最近的汇率,一美元换人民币,都破6.8,以前美帝天天施压叫人民币升值,前年时候人民币趁美国国内闹选举贬了一波,去年又反弹回去,今年贸易战一开干后,人民币贬值力度又大了。贸易战打响后,毕竟中国从美国进口的少,出口的多,真闹的厉害的时候,对出口企业影响还是非常大的,所以通过放一放外汇,让人民币贬值,来抵消一部分因为贸易战产生的影响,这个太合理了,你看今年汇率贬的这么厉害的,也没见有人呼吁要保汇率,大佛认为汇率估计到7的时候,可能会适当保一保,如果破7了后也没怎么保的话,那就很有可能贬的更快。

拉动国内经济的三架马车无非就是投资、消费、出口;以前的投资主要就是搞基建,消费主要就是靠房地产,现在要限制房地产发展,要想再拉动GDP,出口就必须要保了,还有一个就是继续搞基建。

其实除了这三招外,限制美帝部分产品的进口,比如对从美国进口的额部分商品增加关税,也可以保护部分国内的企业。

目前的政策直接指向的就是大的政策风险变了,由以前去杠杆的政策,变成宽松的货币政策和积极的财政政策,还有在贬值的汇率。其实这三条都是非常有利于经济的快速发展的。在这种情况下,市场上面的资金流动性会变的越来越好。其实在这种情况下,以前本来在玩股市、基金的,该关注的就去关注吧,虽然我个人主要是投P2P ,从自私的角度也是希望大家都去投P2P,但站在无私的角度为读者考虑,股市和基金可以关注了。

四、风向变后对P2P的影响

在风向变以前,个人在P2P领域里面的担心主要有两个:

一个是很多大平台搞的计划,活期,类活期产品遇到的流动性问题,市场资金趋紧后,这些平台都会面临较大的垫付压力,尤其是以做个人信贷业务的大平台,他们面临的压力最大。有活期的网贷平台已经直接被个人pass,但是有类活期或者计划宝宝类的大平台就太多了,如果自己狠一点,比如给自己定一条有计划产品的平台都不投,那你会发现几乎没有大平台可投。也正因为是大平台都这样搞,其实大平台的现状已经在间接的影响监管层对规则的制定。如果大平台都不投,那也不可能都去投中小平台,中小平台虽然没有债权匹配计划类产品,但他们平时盈利能力差,也会有被大平台淘汰掉的风险。在行业平时的时候,通过做了债权匹配的平台,一方面这是不规范的操作,另一方面因为他们产品期限短,资金成本相对更低,又相当于作弊;中小平台不搞债权匹配,借款人借多长期限的放到线上就是多长期限,期限长的标,相对来说线上资金成本就更高,这类平台运作虽然更规范,但没作弊。等真正考试结束后,没作弊的平台很有可能就考不过作弊的平台,不过作弊平台也有被抓住直接清出考场的案例,这是一个矛盾的地方,最后到底谁考的好,目前不好下结论,所以个人用的策略也是,大中小平台,都配置有一部分资金。

另一个担心的问题,就是大的环境经济不好后,比如很多企业破产,个人债务崩盘,资金链断裂等金融危机来临时,这种情况下P2P平台要想独善其身太难。你想,如果大的经济环境不好,要想指望那帮借款人还钱,太难。即使有抵押物的,如果遇到金融危机,资产价格也会大幅贬值,很多抵押物也会资不抵债。这是极端坏现象,要知道去P2P平台借钱的,那很多都是在银行借不到钱,然后去平台赌一把的赌徒们,如果经济形势好,赌徒们赌赢了,他们就把钱还上了;如果经济形势很差,借的钱拿去赌输了,从平台借的钱就很难还上,这种情况下要么就是不要抵押物了,要么就只有赖账,还有一个更极端的做法就是,那种人就必须要去更高资金成本的渠道去贷款再赌一把,只不过这一波能留给他翻盘的时间更短。这种风险,任何一家P2P平台都是无法避免的。所以平时总是有人喜欢问我某某平台安不安全,个人的能力实在有限的很,从不敢提那个平台在多长多长时间段安全,谈的更多的也是风险高低的事情。

上面这两个担心,主要还是来源于经济形势差,市场流动资金趋紧的危机。但现在风向变了,不仅不去杠杆了,适当宽松的货币政策,积极的财政政策,下贬的汇率,这种情况下的矛头直接指向的就是经济形势在往好的方向走,一般股市大盘走向,就是用来衡量经济形势变化的先行指标。你看最近大A股都又重新回到2900点,这些指标都在指向经济形势在变好,市场资金在变的更宽裕。部分头部平台也有类似反映,前段时间的加息力度,最近也明显变小了,甚至直接砍掉了部分加息福利。

最后,大的环境风向变了后。

(1)对于运营足够规范的平台来说,这一波P2P行业的危机已经接近尾声;

(2)对于部分运营不规范的大平台,因为P2P投资人的信心有个恢复的过程,另外部分资金可能回去抄底其它的资产,所以估计还要一段时间形势才能好转;

(3)对于自融、高返、庞氏的平台,即使现在不死,后面也很难挺过备案,要知道目前市场上还有1800家左右的平台,市场哪能容下这么多平台啊,未来能剩三五百家就不错了,所以这类平台后面还是要倒闭,也希望大家不要再去贪高息,去投机了。

作者:乐山大佛

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